Investování s vyšším rizikem

 

Kromě investování s nižším rizikem (spoření) se dá investovat do rizikovějších produktů.

U těchto produktů, jak vyplývá z názvy hrozí větší riziko,ale zase mohou přinést potenciálně vyšší výnos. Mezi nejznámější patří:

1)      dluhopisy

2)      státní dluhopis

3)      akcie

4)      podílové listy

5)      hypoteční zástavní listy

 

Pojďme si těchto 5 cenných papírů rozebrat, kromě rozboru opět u každého uvedu ta 3 hlediska, tedy výnos, riziko, likviditu.

 

Dluhopisy

 

Definice: dluhopis představuje závazek, že dlužník splatí dlužnou částku (plus určitý úrok) věřiteli. Dluhopisy nebo-li obligace mají stanovený fixní (stálý) úrok po celou dobu splátky. Také je stanovena doba splátky (1,3,5, 10,20 let). Dluhopisy mohou vydávat tyto subjekty: a) státy (státní dluhopisy, viz samostatný odstavec)

               b) podniky - aby získaly peníze na financování svého rozvoje či jiných aktivit.

                c) obce

               d) např. i soukromé školy.

 

Dělení dluhopisů podle doby splatnosti:

 

Splatnost je důležitým faktorem. Rozlišujeme dluhopisy:

1)  krátkodobé s dobou splatnosti do 5 let

2)  střednědobé s dobou splatnosti od 5 do 10 let

3)  a dlouhodobé.

Dále můžeme členit dluhopisy podle úročení. Tento způsob členění je důležitý zejména pro malé investory

 

 

Výnos – je velmi různý, záleží na typu dluhopisu

Riziko – opět je to různé, nejbezpečnější jsou státní dluhopisy

Likvidita- nízká, převézt dluhopisy na hotové peníze chvíli trvá.

 

Státní dluhopisy

Většina států tzv. západního světa je velmi zadlužena. Za poslední roky měly záporný (schodkový,pasivní) státní rozpočet. Tedy výdaje státu mnohonásobně převýšili příjmy státu. A většina státu to řeší tak, že si na ten stání dluh půjčí, vydá státní dluhopisy.

Pojďme se podívat na situaci v ČR. Poslední přebytkový státní rozpočet byl v roce 1993 a od toho roku je vždy schodkový státní rozpočet, na jehož pokrytí stát vydává státní dluhopisy. Do roku 2010 si tyto dluhopisy mohli koupit pouze právnické osoby (banky, jiné státy, fondy apod.). V roce 2011 bylo umožněno, aby si státní dluhopisy pořídili i fyzické osoby.

Typy státních dluhopisů nabízených v zatím poslední emisi ( 12.12. 2012)

1) DISKONTOVANÝ SPOŘICÍ STÁTNÍ DLUHOPIS ČESKÉ REPUBLIKY, 2012 - 2014, CZ0001003768

2) PRÉMIOVÝ SPOŘICÍ STÁTNÍ DLUHOPIS ČESKÉ REPUBLIKY, 2012 - 2015, FIX %, CZ0001003776

3) KUPONOVÝ SPOŘICÍ STÁTNÍ DLUHOPIS ČESKÉ REPUBLIKY, 2012 - 2017 II, FIX %, CZ0001003784

4) REINVESTIČNÍ SPOŘICÍ STÁTNÍ DLUHOPIS ČESKÉ REPUBLIKY, 2012 - 2017 II, FIX %, CZ0001003792

5) PROTI-INFLAČNÍ SPOŘICÍ STÁTNÍ DLUHOPIS ČESKÉ REPUBLIKY, 2012 - 2019, CPI %, CZ0001003586

 

Výnos – podle typu státního dluhopisu (od 2% do 3%)

Riziko – malé, i když dluh ČR jde nahoru, ještě naštěstí nemá kritické hodnoty

Likvidita  - malá, dluhopis sice můžu převézt na peníze, ale přišel bych o podstatný výnos